“关联私募”透露借壳大计？天能重工前董事长郑旭或“重回”A股
私募拍下上市公司近10%股权，意欲何为？
9月15日，蓝丰生化在投资者关系平台回复：本次8.99%股份竞拍中，海南闻勤私募基金管理合伙企业（有限合伙）-闻勤顺为1号私募证券投资基金以最高应价胜出。公司实际控制人郑旭先生未参与本次竞拍。
今年6月，曾为上市公司创始人的郑旭，斥资7亿拿下蓝丰生化控股权，而上述私募与其前司天能重工交叉持股，显然是郑旭的“老友”。
市场猜测中，郑旭手中握有尚未大规模投产的新能源电池公司，这家名为闻勤的私募投有芯片、机器人等科技类公司，都成为了可能注入上市公司的潜在标的。
而从蓝丰生化自身质感来看，亏损与负债风险仍待解决，新能源“借壳”是否能成行，尚存较大不确定性。
神秘“关联私募”
据2023年9月8日阿里巴巴司法拍卖网络平台公示的《网络竞价成功确认书》，海南闻勤私募基金管理合伙企业(有限合伙)-闻勤顺为 1 号私募证券资基金在“江苏蓝丰生物化工股份有限公司限售股 23,793,411 股和流通股 9,816,589 股”项目公开竞价中，以最高应价1.62亿胜出。
据悉，上述股份拍卖此前已被冻结，来源为公司实施重大资产重组项目时向其定向增发的股份。所有人王宇为蓝丰生物前任副董事长，曾因内幕交易、占用公司非经营性资金、证券虚假陈述等被罚。今年9月12日，其持有的合计 33,610,000 股（占公司总股本的 8.99%）被公开拍卖。
值得一提的是，由于王宇未完成重大资产重组时的业绩承诺，需向公司履行业绩补偿责任，公司后续存在无法收回相关债权款项的风险。
对于如此大比例的股权拍卖是否动摇公司经营，投资者也发出疑问，有52人有意参与竞拍王宇的股权，归终竞拍得者将获8.99%的蓝丰生化股权，如果再在二级市场收集一些股权，是否将直接撼动实控人郑旭的控股地位？
关于海南闻勤私募基金管理合伙企业与实控人郑旭是否存在关联关系，蓝丰生化予以否认。而事实并非那么简单，海南闻勤与郑旭曾担任董事长的天能重工，似乎存在“互相投资”的关系，两者显然早就相识。
据天能重工最新公布的2023年中报，海南闻勤目前是其前十大股东，占股比例约为0.42%，而已退出高管序列的郑旭，目前仍是天能重工的第二大股东。
另据2018年的一份招聘启事，闻勤资本引入天能重工、飞鹿股份、南兴装备等上市公司作为股东，股东实力雄厚。
公开资料显示，闻勤资本成立于2017年，是一家专注于人工智能、智能网联、新材料新能源、区块链技术及应用等领域的创业投资机构，同时通过与上市公司、投行机构等产业链节点紧密合作，不断拓展基金资产的退出路径。
而据中国证券投资基金业协会，海南闻勤私募基金管理合伙企业（有限合伙）登记于2022年1月，显示管理规模0-5亿，是上述机构实控人彭云亭新成立不久的小型私募。
“借壳”蓝丰生化
故事得从6月蓝丰生化易主说起。
今年6月17日，蓝丰生化发布公告，控股股东锦穗国际、实际控制人刘智及其一致行动人苏化集团、格林投资正在筹划公司控股权变更的相关事宜。
本次权益变动方式较为复杂，由股份协议转让、签署一致行动人协议以及向特定对象发行股票三部分组成。完成后，青岛兮茗投资咨询有限公司将成为公司的控股股东，公司实际控制人将变更为郑旭。
转让协议显示，苏化集团、格林投资分别向郑旭转让其持有的蓝丰生化3433.41万股、3312.33万股股份，合计占发行股份前公司总股本的18.04%。转让价格为4.41元/股，涉及金额2.97亿元。
同时，锦穗国际、TBP分别向巽顺投资转让其持有的蓝丰生化1700.00万股、1160.11万股股份，合计占发行股份前公司总股本的7.65%，转让价格为1.26亿元。同时，据巽顺投资与郑旭签署的《一致行动协议》，有效期为24个月。
另外，蓝丰生化计划向特定对象兮茗投资发行不超过1.06亿股，发行价格为3.8元/股，募集资金总额不超过4.03亿元，兮茗投资以现金方式全额认购本次发行的股份。公告显示，郑旭为兮茗投资唯一股东，持有兮茗投资100%股份。
对此，蓝丰生化表示，本次定增不超过部分限制性股票回购注销后，占发行前公司总股本的30%。扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。可以提升实际控制人控股比例，保障公司控制权稳定。
上述操作完成后，郑旭直接持有蓝丰生化14.36%，通过一致行动人巽顺投资、兮茗投资将分别持有蓝丰生化6.09%、22.56%股份，合计持有公司股票增加至2.02亿股，占发行股份后公司总股本的43.01%。
新能源“玩家”郑旭
再拿下一家上市公司，郑旭意欲何为？
公开资料显示，郑旭出生于1965年，曾担任中国石油天然气第七建设公司金属结构厂厂长。2006年创立青岛泰胜，后更名为天能重工，主营业务为风机塔架及其相关产品的制造和销售、新能源（风力、光伏）发电项目的开发投资和建设运营。
天能重工2016年11月登陆创业板，然而到了2020年9月，天能重工资产负债率升至70.04%，债务压力愈加显著，郑旭也开始寻求脱身。
彼时，通过转让股份及放弃表决权的形式引入珠海国资，郑旭套现超过11亿，并在易主成功后逐步退出了公司管理，不再担任任何职务。截至目前，郑旭仍是天能重工第二大股东，持有公司13.56%股份。
2022年7月，即郑旭准备隐退天能重工之际，其同步创立了安徽旭合新能源科技有限公司，持有65%股份并亲自担任董事长，瞄向光伏产品创业，几乎是无缝衔接。
据官网介绍，旭合科技是一家以院士领衔的行业一流技术研发和运营团队为支撑的企业，专注于超高效N型晶硅光伏产品的研发、制造、销售和服务。公司现有2GW高效电池和组件产能，10GW超高效N型切片、电池、组件项目建设中，预计今年7月份开始投产。
虽然还未见多少实际投产，但公司项目拓展飞快。3月3日，旭合科技宣布与云南昆明市东川区政府签订项目合作协议，将投资建设5GW高效光伏组件、5GW电池及4GWh储能电池项目，投产后，预计年产值超百亿元。
今年6月，在郑旭拿下蓝丰生化控股权后，市场猜测纷纭——这家成立不久的新能源企业，资产是否会注入蓝丰生化？
一个线索是，上述受让7.65%蓝丰生化股权，并与郑旭形成一致行动关系的巽顺投资，也出现在旭合新能源股东名单中。此外，巽顺投资中出现旭合科技的董事兼总经理李质磊、董事兼CTO路忠林等关键性人物，而此两人分别在今年7月28日成为了蓝丰生化的董事会成员，担任非独立董事这类重要的职务。
目前，旭合科技与蓝丰生化的高管董事、高管名单存在诸多重合，增添了市场遐想的空间。
而结合闻勤资本相关投资标的，也有投资者向上市公司大胆猜测：是否会将有芯片产业及人形智能机器人产业注入的可能性。对此，蓝丰生化的回复不置可否：公司未了解到相关情况。
从上市公司角度，蓝丰生化目前面临较大经营风险。据悉，该公司从事杀菌剂、杀虫剂、除草剂等农药原药、制剂和精细化工中间体的研发、生产、销售。
蓝丰生化2022年年报显示，全年营收14.45亿元，同比增长0.09%；今年一季度，公司营业入3.82亿元，同比减少13.04%，呈现增长乏力。经营活动产生的现金流量净额分别为-6433.59万元和-3345.12万元，同比减少645.38%和833.79%，经营状况不断恶化。
更难的是，2021年、2022年以及今年一季度，蓝丰生化归母净利润分别为-4.91亿元、-3.21亿元和-0.15亿元，扣非净利润出现连续4年亏损。截至3月31日，公司负债总额高达12.57亿元，资产负债率处于较高水平且呈上升趋势。
责任编辑 | 李明庆